Проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях. Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий как направление улучшения финансового состояния предприятия

Базюк Наталия Юрьевна , соискатель, старший преподаватель кафедры экономики, Костанайский филиал Челябинского государственного университета, г. Костанай, Россия

Кремсал Галина Анатольевна , студентка 5 курса, специальность «Финансы и кредит», Костанайский филиал Челябинского государственного университета, г. Костанай, Россия

Ways to increase an enterprise financial stability of on the basing on the assessment of its financial state

| Скачать PDF | Загрузок: 362

Аннотация:

Актуальность работы определена сущностью финансовой устойчивости, основных факторов и механизмов повышения ее показателей в настоящее время, что представляет не только теоретический, но и значительный практический интерес для изучения.

JEL-классификация:

В Республике Казахстан в условиях рыночной экономики, на этапе активной разработки инвестиционных и инновационных проектов и законов, проблема финансовой устойчивости предприятий особенно актуальна.

При выполнении работы были использованы различные приемы и методы анализа: обзор и изучение литературных источников, экономико-статистический анализ, горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов, сравнительный анализ, трендовый анализ.

Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ТОО «Автодом ТСТ»

Товарищество с ограниченной ответственностью «Автодом ТСТ» является юридическим лицом в качестве субъекта малого предпринимательства по законодательству Республики Казахстан.

Товарищество является коммерческой организацией, имеет гражданские права и несет связанные с его деятельностью обязанности. ТОО «Автодом ТСТ» имеет печать, самостоятельный баланс, счета в банках, бланки со своим наименованием.

Компания «Автодом» образована в апреле 2000 года.

Предприятие организует грузоперевозки на собственных автовозах и осуществляет поставки новых автомобилей.

Анализируемое предприятие не получает стабильной прибыли, динамика дохода от реализации и прибыли предприятия представлена в таблице 1.

Таблица 1. Динамика дохода от реализации и прибыли ТОО «Автодом ТСТ»

за 2010-2012 годы, тыс. тенге

Показатели	На конец 2010 года			Отклонение (+,-)		Темп роста, %
Доход от реализации, т.т.
Прибыль, т.т.
Рентабельность продаж, %

В период с 2010 по 2011 годы предприятие получило значительную прибыль, а с 2011 по 2012 год произошел резкий спад дохода от реализации и соответственно прибыли, что отразилось на показателях темпа роста дохода от реализации и прибыли за соответствующий период.

В 2011 году величина нематериальных активов составляла 0,4, а в 2012 году произошло увеличение нематериальных активов на 10,4 тыс. тенге и составила 10,8 тыс. тенге. Так же важное место на предприятии принадлежит основным средствам. Основные показатели эффективности использования основных средств представлены в таблице 2 .

Исходя из данных таблицы видно, что за анализируемый период величина основных средств постепенно увеличивается: в период с 2010 по 2011 год увеличилась на 107,9 и составила 3343 тыс. тенге; в период с 2011 по 2012 годы величина основных средств возросла на 689,7 тыс. тенге и составила 4032,7 тыс. тенге.

Таблица 2. Анализ эффективности использования основных средств ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2012 годы

Показатели	На конец 2010 года	На конец 2011 года	На конец 2012 года	Отклонение, (+,-)		Темп роста, %
Доход от реализации, т.т.
Основные средства, т.т.
Фондоотдача
Фондоемкость
Среднесписочная численность работников, чел.
Фондовооруженность, т.т.
Чистая прибыль, т.т.
Фондорентабельность, %

Источник: Пояснительная записка ТОО «Автодом ТСТ»

В результате произошли изменения в динамике фондоотдачи и фондоемкости. В период с 2010 по 2011 год фондоотдача незначительно возросла на 1,5 пункта, а с 2011 по 2012 годы фондоотдача снизилась на 2,59 пункта. В то же время имеет место изменение фондоемкости, с 2010 по 2011 год фондоемкость снизилась на 22 процента, а в период с 2011 по 2012 годы увеличилась на 0,011 пункта. Для устойчивого финансового состояния предприятия важен показатель производительности труда. Анализ производительности труда ТОО «Автодом ТСТ» за 2011-2012 годы представлен в таблице 3.

Таблица 3. Анализ производительности труда ТОО «Автодом ТСТ»

Показатели	На конец 2010 года			Отклонение		Темп роста, %
Доход от реализации, т.т.
Среднесписочная численность работников, чел
Среднегодовая выработка одного работника, т.т.

Среднегодовая выработка одного работника в ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2011 годы снизилась на 137,62 тыс. тенге и составила 1426,18 тыс. тенге. В период с 2011 по 2012 годы среднегодовая выработка одного работника так же имеет тенденцию к снижению, она уменьшилась на 112,73 тыс. тенге и составила на конец 2012 года 1313,45 тыс. тенге. С 2010 по 2011 год доход от реализации возрос на 32,65 процента и составил 22818,8 тыс. тенге. Однако в период с 2011 по 2012 годы доход от реализации значительно снизился. Скорректированная величина дохода от реализации составила 17074,9 тыс. тенге.

Таблица 4. Анализ структуры активов ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2012 годы

Показатели
	Сумма, т.т.		Сумма, т.т.		Сумма, т.т.
Краткосрочные активы
В том числе: денежные средства
краткосрочная дебиторская задолженность
Долгосрочные активы
Валюта баланса

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

По данным таблицы видно, что произошли существенные изменения в балансе предприятия, в частности в структуре активов. В 2011 году доля краткосрочных активов резко возросла за счет увеличения объемов производства и составила 10225,5 тыс. тенге, но к 2012 году их удельный вес в структуре активов падает.

Несколько увеличились запасы предприятия, рост составил 23,74 процента с 2010 по 2012 год, что равно 7338,5 тыс. тенге, и 0,9 процента в период с 2011 по 2012, что равно 7404,6 тыс. тенге. Это можно оценить как положительное явление, так как предприятие увеличило товарные запасы до величины норматива. Величина долгосрочных активов в период с 2010 по 2011 год увеличилась на 445,3 тыс. тенге или на 12,77 процента, а с 2011 по 2012 годы долгосрочные активы выросли на 368,7 тыс. тенге или на 9,37 процента. Данные изменения связаны с изменением стоимости основных фондов и нематериальных активов.

Анализ структуры источников финансирования деятельности ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2012 годы проведен в таблице 5.

Таблица 5. Анализ структуры обязательств ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2012 годы

Показатели	На конец 2010 года		На конец 2011 года		На конец 2012 года
	Сумма, т.т.		Сумма, т.т.		Сумма, т.т.
Краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
Валюта баланса

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

Долгосрочные обязательства предприятия с 2010 по 2011 год увеличились на 1033,6 тыс. тенге и составили к концу 2011 года 1187,9 тыс. тенге. Но в период с 2011 по 2012 год произошли резкие изменения долгосрочных обязательств, они снизились почти вдвое и составили 623,6 тыс. тенге, величина краткосрочных обязательств возросла на 41,25 процента и составили 1983,1 тыс. тенге, что говорит о положительной кредитной истории предприятия.

Таблица 6. Коэффициент рентабельности оборотных активов ТОО «Автодом ТСТ»

Показатель рентабельности				Изменения (+,-)		Темп роста, %

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

1. В период с 2010 по 2011 год произошло незначительное увеличение коэффициента рентабельности оборотных средств на 3,94 процента и показатель на конец 2011 года составил 19,57 процента, что отразилось на темпе роста, который тоже увеличился на 25,21 процента.
2. С 2011 по 2012 годы коэффициент рентабельности оборотных активов предприятия значительно снизился на 14,32 процента и на конец 2012 года был равен 5,25 процентам. Это в свою очередь отразилось на темпе роста показателя, который снизился 73,17 процента и был равен 26,83 процента.

Таблица 7. Коэффициент рентабельности основных средств ТОО «Автодом ТСТ»

Показатель рентабельности				Изменения (+,-)		Темп роста, %

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

Рассчитав показатели коэффициента рентабельности основных средств предприятия, можно сделать вывод, что за анализируемый период с ростом показателя становится более эффективным использование основных средств, а также быстрее окупаются новые инвестиции в основной капитал 43, с. 79].

Таблица 8. Коэффициент рентабельности продаж ТОО «Автодом ТСТ»

Показатель рентабельности				Изменения (+,-)		Темп роста, %

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

Рассчитав коэффициент рентабельности продаж ТОО «Автодом ТСТ», можно сделать анализ данного показателя, изучив его изменения в динамике за анализируемый период.

Таблица 9. Рентабельность основной деятельности ТОО «Автодом ТСТ»

Показатель рентабельности				Изменения (+,-)		Темп роста, %

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

Из данных таблицы можно сделать вывод, что в период с 2010 по 2011 год на незначительное увеличение темпа роста, который равен 105 процентов, повлиял небольшой рост показателя на 0,01 процент, и к концу 2011 года рентабельность основной деятельности стала равна 0,21 процента.

Таблица 10. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств ТОО «Автодом ТСТ»

Показатель деловой активности				Изменения (+,-)		Темп роста, %

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

С 2011 по 2012 год темп роста резко снизился до 76,49 процента и на конец 2012 года коэффициент оборачиваемости мобильных средств стал равен 2,31 оборота в год. Такие изменения коэффициента за анализируемый период положительно сказываются на предприятии, так как уменьшается число запасов и денежных средств параллельно со снижением материальных оборотных средств.

Первым показателем финансовой устойчивости является наличие собственных оборотных средств, значения которого представлены в таблице 11.

Таблица 11.Наличие собственных средств ТОО «Автодом ТСТ»

				Изменения		Темп роста, %

Источник: Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ»

В структуре собственных средств предприятия произошли существенные изменения. В период с 2010 по 2011 год темп роста собственных средств вырос на 24,03 процента, за счет увеличения в этот период собственных средств на 1479,4 тыс. тенге, и на конец 2011 года собственные средства предприятия стали равны 7633,6 тыс. тенге. С 2011 по 2012 год ситуация резко изменилась.

Таблица 12.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ТОО «Автодом ТСТ»

Показатель финансовой устойчивости				Изменения		Темп роста, %

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Введение

Проблема обеспечения финансовой устойчивости является одной из наиболее актуальных для большинства российских предприятий. Понимая под финансовой устойчивостью способность организации стабильно функционировать, получая достаточную для воспроизводства и развития прибыль, своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства по платежам, в практической деятельности предприятия сталкиваются с трудностями в определении механизма, обеспечивавшего бы наряду с удержанием финансового равновесия достижение поставленных целей.

В качестве примера можно привести типичную ситуацию, когда невыполнение обязательств по платежам одним или несколькими покупателями приводит к незапланированному сокращению платежей в адрес поставщиков, персонала, инвестиций в какие-либо проекты, - одним словом, к возможности возникновения финансового кризиса в организации.

Целью данной работы является рассмотрение проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие задачи:

Изучение понятия и основных проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрение основных путей решения изученных проблем.

1 . Финансовая устойчивость предприятия и основные проблемы ее обеспечения

В условиях рыночной экономики перед предприятиями стоит задача самостоятельного планирования, контроля, оценки и анализа своей деятельности. Одними из важнейших характеристик финансово-экономической деятельности предприятия является платежеспособность и финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним. Новгородов П.А. Проблемы оценки финансовой устойчивости предприятий // Сибирская финансовая школа: АВАЛЬ. - 2002. - №2. - С. 31.

Финансово устойчивым является предприятие, которое характеризуется Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2003. - С. 321. :

высокой платежеспособностью (способностью отвечать по своим обязательствам);

высокой кредитоспособностью (способностью платить по кредитам, выплачивать проценты по ним и погашать их точно в срок);

высокой рентабельностью (прибыльностью, позволяющей фирме нормально и устойчиво развиваться, разрешая при этом проблему взаимоотношения акционеров и менеджеров за счет поддержания на достаточном уровне дивидендов и курса акций предприятия);

высокой ликвидностью баланса (способностью покрывать свои пассивы активами соответствующей и превышающей срочности превращения их в деньги).

Для того, чтобы четыре указанных здесь условия выполнялись (надо признать, что это более чем непросто в современной России), необходимо, чтобы имели место четыре балансовые пропорции Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2004. - С. 74. :

Наиболее ликвидные активы должны покрывать наиболее срочные обязательства (денежные средства и краткосрочные ценные бумаги должны быть больше (или равны) кредиторской задолженности предприятия).

Быстрореализуемые активы предприятия должны покрывать краткосрочные пассивы (дебиторская задолженность, средства на депозитах должны быть больше (или равны) краткосрочных кредитов и займов и той части долгосрочных, срок погашения которых истекает в данном отчетном периоде).

Медленнореализуемые активы предприятия должны покрывать долгосрочные пассивы (запасы готовой продукции, сырья, материалов и та часть дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, должны быть больше (или равны) долгосрочных кредитов и займов (со сроком погашения более чем 12 месяцев после отчетной даты)).

Последняя пропорция получается как следствие первых трех. А именно: постоянные (труднореализуемые) активы должны покрываться постоянными пассивами (основные средства предприятия должны быть меньше (или равны) собственных средств предприятия (уставной, добавочный и резервный капитал).

Как уже отмечалось, для российских предприятий обеспечение финансовой устойчивости является достаточно проблематичным в настоящее время.

Формирование финансовой устойчивости предприятия представляет важнейшую проблему рационального сочетания собственной и заемной составляющей в имуществе. Одной из основных проблем является преобладание заимствования над мероприятиями по увеличению собственного капитала, в том числе предпочтение приобретению заемных средств в нефинансовой форме (т.е. приобретению материальных ценностей в кредит, без учета реальной возможности их оплаты деньгами).

Причем эта тенденция характерна для большинства предприятий практически любой отрасли экономики.

Именно поэтому малым предприятиям достаточно сложно получить кредиты на свою деятельность, так как многие банки просто не доверяют платежеспособности данных предприятий.

Из первой проблемы вытекает вторая, которая заключается в наличии длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам. Ухудшилось соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностью.

Просроченная кредиторская задолженность в целом по промышленности составляет половину задолженности этого типа.

Такой высокий рост просроченной задолженности в экономическом плане означает столь же быстрое и значительное сокращение финансовых источников восстановления промышленности, ее отраслевой структуры, нормального воспроизводства.

Основной причиной отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также устойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме, является физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение в большинстве случаев не только их расширенного воспроизводства, но и простого.

В результате - резкое падение объемов производства, которое сопровождается сокращением собственных источников финансирования производства. Санькова Е.Г. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового состояния // Труды НГАСУ. - Новосибирск: НГАСУ, 2001. - Выпуск 3 (14). - С. 110.

Это приводит к отсутствию платежеспособности предприятия, а также к нарушению связей с поставщиками, инвесторами, кредиторами, так как такое предприятие будет считаться ненадежным партнером.

Еще одной ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Основными причинами, сдерживающими развитие предприятий, стали, с одной стороны, неплатежи покупателей, с другой стороны - большая доля денежной составляющей в расчетах за поставленную продукцию.

Отсутствие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках встречается на некоторых предприятиях. Такая ситуация также негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия и практически означает его банкротство.

Чрезмерная зависимость организации от внешних кредиторов и инвесторов также говорит о слишком высокой доли заемных средств в капитале предприятия и негативно сказывается на финансовой устойчивости.

Перечисленные проблемы в той или иной мере характерны для большинства российских предприятий. Наблюдается эта тенденция последние пятнадцать лет и связана с тем, что все отрасли народного хозяйства нашей страны в результате перестройки впали в затяжной кризис, выход из которого наметился лишь в последние годы.

2 . Пути решения проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятия

Для того чтобы предприятие не стало банкротом необходимо решить проблемы обеспечения его финансовой устойчивости.

В первую очередь это касается баланса между собственными и заемными средствами.

Для решения этой проблемы необходимо рассчитывать условие финансового равновесия, которое создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, не позволяет предприятию увеличивать заемные средства и нерационально использовать уже накопленные основные средства.

Это равновесие также накладывает определенные ограничения на размер обязательств предприятия перед работниками, кредиторами, бюджетом, инвесторами и банками. Предприятие всегда должно придерживаться данного равновесия, если хочет достичь финансовой устойчивости. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 1998. - С. 202.

В то же время, привлекая заемные средства, нужно не забывать о том, что когда-то их придется отдавать. Поэтому предприятию необходимо соизмерять свои финансовые возможности с привлекаемыми кредитами.

Еще один отрицательный момент привлечения заемных средств - необходимость регулярных выплат процентов по ним, что отнимает часть прибыли предприятия, которую можно было бы использовать в качестве оборотных средств.

Такая проблема, как нехватка оборотного капитала, может возникнуть по различным причинам. Одна из них - нерациональное ведение бизнеса, вложение средств в неэффективные проекты и т.п., что приводит к низким доходам предприятия.

Другой причиной может быть нерациональное распределение получаемой прибыли. Целесообразно, особенно на начальном этапе деятельности, основную часть прибыли использовать в качестве оборотного капитала, а не личного дохода и т.п.

Таким образом, решение дынной проблемы полностью зависит от искоренения причин ее возникновения.

В целом для того, чтобы повысить финансовую устойчивость предприятия, необходимо оздоровить его финансовую сферу. Для этого могут быть использованы следующие направления:

преодоление утечки капитала из отраслей материального производства в сферу обращения и за границу;

повышение нормы накопления за счет капитализации чистой прибыли (остающейся после уплаты налогов) путем введения временного режима инвестиционного контроля в приватизированном и государственном секторах экономики;

аккумулирование рублевых и валютных сбережений населения для последующего их превращения в реальный промышленный и финансовый капитал;

обеспечение капитализации доходов от реализации акций приватизированных предприятий, принадлежащих трудовым коллективам, управленческой номенклатуре, сторонним держателям, в том числе крупных пакетов акций, находящихся в собственности федеральных и региональных органов власти;

принятие мер по улучшению текущего финансового положения предприятий путем создания государственной системы надзора за исполнением ими своих финансовых обязательств перед поставщиками, бюджетной системой, перед другими предприятиями, а также расследование каждого случая длительной задержки поступивших бюджетных и других сумм причитающихся предприятиям, на счетах коммерческих банков.

При решении проблем обеспечения необходимого уровня финансовой устойчивости в данный момент очень важна активная поддержка государства.

Это касается в основном создания программ льготного кредитования и другим подобным направлениям. Особенно в такой поддержке нуждаются малые предприятия, которые зачастую не имеют достаточного количества собственных средств, а кредиты в банках получить им достаточно проблематично.

Перечисленные меры будут способствовать повышению финансовой устойчивости российских предприятий в нелегких условиях формирования рыночных отношений.

Заключение

Таким образом, в данной работе были рассмотрены такие вопросы, как финансовая устойчивость предприятия, проблемы ее обеспечения и основные пути их решения.

Финансовая устойчивость - важный показатель. Именно по нему можно судить насколько эффективно функционирует организация, насколько рационально управляет собственными и заемными средствами и т.п.

Таким образом, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

В данный момент большинству российских предприятий достаточно сложно достичь стабильного уровня финансовой устойчивости. Для этого им необходимо преодолеть ряд проблем. Многие из них не в состоянии справиться самостоятельно. Именно поэтому им необходима надежная поддержка государства, которое сейчас, к сожалению, слишком мало внимания уделяет данной проблеме.

Литература

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 1998. - 256 с.

Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2004. - 240 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 560 с.

Новгородов П.А. Проблемы оценки финансовой устойчивости предприятий // Сибирская финансовая школа: АВАЛЬ. - 2002. - №2. - С. 31 - 33.

Санькова Е.Г. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового состояния // Труды НГАСУ. - Новосибирск: НГАСУ, 2001. - Выпуск 3 (14). - С. 109 - 111.

Подобные документы

Сущность и задачи финансовой прибыльности организации. Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности. Основные пути повышения рентабельности. Процедура оздоровления финансовой устойчивости и деловой активности ОАО "Томскнефть".

курсовая работа , добавлен 16.12.2014


Формирование и анализ основных финансовых показателей предприятия, характеризующих эффективность ее деятельности. Анализ работы предприятия по взысканию дебиторской задолженности. Информационные технологии, используемые в процессе финансовой деятельности.

отчет по практике , добавлен 15.06.2011


дипломная работа , добавлен 04.08.2008


Задачи анализа финансовой устойчивости, его способы, приемы и информационные источники. Анализ финансовой устойчивости на основе соотношения собственного и заемного капитала и функционального подхода. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

курсовая работа , добавлен 19.01.2011


Общая характеристика основных технико-экономических показателей деятельности предприятия, источник информационного обеспечения, комплексный анализ внутреннего потенциала и состояния внешней среды. Анализ финансовой устойчивости и пути ее повышения.

курсовая работа , добавлен 28.03.2009


Понятие понятия финансовой устойчивости, экономическая природа и условия обеспечения. Содержание, значение и задачи анализа. Оценка финансовой устойчивости предприятия ГУП Амурской области "Аэропорт Благовещенск", пути и перспективы ее повышения.

курсовая работа , добавлен 12.12.2013


Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия. Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости. Пути оптимизации структуры баланса на примере ООО "Таткомнефтехим".

дипломная работа , добавлен 02.09.2012


Теоретические основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ОАО "Ипотечная корпорация Чувашской Республики", пути их повышения и укрепления.

курсовая работа , добавлен 14.10.2010


Понятие финансовой устойчивости, его взаимосвязь с активами и пассивами организации. Значение и способы управления дебиторской задолженностью, pазработка и направления ее совершенствования. Современные формы рефинансирования дебиторской задолженности.

дипломная работа , добавлен 04.04.2010


Понятие, оценка, факторы и классификация финансовой устойчивости. Управление финансовой устойчивостью предприятия, его финансовые рычаги. Условие финансовой устойчивости. Организационный аспект управления. Оперативное управление финансовой устойчивостью.

В условиях рыночной экономики перед предприятиями стоит задача самостоятельного планирования, контроля, оценки и анализа своей деятельности. Одними из важнейших характеристик финансово-экономической деятельности предприятия является платежеспособность и финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости является одной из наиболее актуальных для большинства украинских предприятий. В своей деятельности они сталкиваются с трудностями в определении механизма, который бы обеспечивал финансовое равновесие и достижение поставленных целей одновременно .

Целью данной работы является рассмотрение слабых сторон обеспечения финансовой устойчивости предприятия и возможных направлений ликвидации таких проблем. Разнообразие взглядов и мнений в этом аспекте нашло свое отражение в работах таких ученых, как Шеремет О.О., Савицкая Г.В., Шморгун Н.П., Болюх М.А., Горбаток М.И. и др.

Финансово устойчивым является предприятие, которое характеризуется такими основными чертами, как: высокая платежеспособность (способность отвечат по своим обязательствам; высокая кредитоспособность (способность платить по кредитам, выплачивать проценты по ним и погашать их точно в срок); высокая рентабельность (прибыльность, позволяющая фирме нормально и устойчиво развиваться, разрешая при этом проблему взаимоотношения акционеров и менеджеров за счет поддержания на достаточном уровне дивидендов и курса акций предприятия); высокая ликвидность баланса (способность покрывать свои пассивы активами соответствующей и превышающей срочности превращения их в деньги) .

Как уже отмечалось, для отечественных предприятий обеспечение финансовой устойчивости является достаточно проблематичным в настоящее время. Одной из основных проблем является преобладание заимствования над мероприятиями по увеличению собственного капитала, в том числе предпочтение приобретению заемных средств в нефинансовой форме (т.е. приобретению материальных ценностей в кредит, без учета реальной возможности их оплаты деньгами). Причем эта тенденция характерна для большинства предприятий практически любой отрасли экономики. Именно поэтому малым предприятиям достаточно сложно получить кредиты на свою деятельность, так как многие банки просто не доверяют платежеспособности данных предприятий.

Из первой проблемы вытекает вторая, которая заключается в наличии длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам. Ухудшилось соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностью. Просроченная кредиторская задолженность в целом по промышленности составляет половину задолженности этого типа.

Такой высокий рост просроченной задолженности в экономическом плане означает столь же быстрое и значительное сокращение финансовых источников восстановления промышленности, ее отраслевой структуры, нормального воспроизводства.

Основной причиной отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также устойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме, является физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение в большинстве случаев не только их расширенного воспроизводства, но и простого.

В результате – резкое падение объемов производства, которое сопровождается сокращением собственных источников финансирования производства. Это приводит к значительному снижению платежеспособности предприятия, а также к нарушению связей с поставщиками, инвесторами, кредиторами, так как такое предприятие будет считаться ненадежным партнером .

Еще одной ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Отсутствие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия и практически означает его банкротство.

Чрезмерная зависимость организации от внешних кредиторов и инвесторов также говорит о слишком высокой доле заемных средств в капитале предприятия и отрицательно сказывается на финансовой устойчивости.

Перечисленные проблемы в той или иной мере характерны для большинства предприятий. Наблюдается эта тенденция последние несколько лет и связана с посткризисным периодом, который государство пытается преодолеть, увы, слишком медленными темпами

Для того чтобы повысить финансовую устойчивость предприятия, необходимо избавиться от всех этих негативных фактором посредством внедрения некоторых мероприятий в этот процесс.

В первую очередь это касается баланса между собственными и заемными средствами. Для решения этой проблемы необходимо рассчитывать условие финансового равновесия, которое создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, не позволяет предприятию увеличивать заемные средства и нерационально использовать уже накопленные основные средства.

Это равновесие также накладывает определенные ограничения на размер обязательств предприятия перед работниками, кредиторами, бюджетом, инвесторами и банками. Предприятие всегда должно придерживаться данного равновесия, если хочет достичь финансовой устойчивости .

В то же время, привлекая заемные средства, нужно не забывать о том, что когда-то их придется отдавать. Поэтому предприятию необходимо соизмерять свои финансовые возможности с привлекаемыми кредитами .

Чтобы повысить финансовую устойчивость предприятия, необходимо оздоровить его финансовую сферу. Для этого могут быть использованы следующие направления: преодоление утечки капитала из отраслей материального производства в сферу обращения и за границу; повышение нормы накопления за счет капитализации чистой прибыли (остающейся после уплаты налогов) путем введения временного режима инвестиционного контроля в приватизированном и государственном секторах экономики; аккумулирование денежных сбережений населения для последующего их превращения в реальный промышленный и финансовый капитал; обеспечение капитализации доходов от реализации акций приватизированных предприятий, принадлежащих трудовым коллективам, управленческой номенклатуре, сторонним держателям, в том числе крупных пакетов акций, находящихся в собственности региональных органов власти; принятие мер по улучшению текущего финансового положения предприятий путем создания государственной системы надзора за исполнением ими своих финансовых обязательств перед поставщиками, бюджетной системой, перед другими предприятиями, а также расследование каждого случая длительной задержки поступивших бюджетных и других сумм причитающихся предприятиям, на счетах коммерческих банков.

При решении проблем обеспечения необходимого уровня финансовой устойчивости в данный момент очень важна активная поддержка государства.

Это касается в основном создания программ льготного кредитования и других подобных направлений. Особенно в такой поддержке нуждаются малые предприятия, которые зачастую не имеют достаточного количества собственных средств, а кредиты в банках получить им достаточно проблематично.

Литература Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 1998. - 256 с. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2004. - 240 с. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 560 с. Новгородов П.А. Проблемы оценки финансовой устойчивости предприятий // Сибирская финансовая школа: АВАЛЬ. - 2002. - №2. - С. 31 - 33. Санькова Е.Г. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового состояния // Труды НГАСУ. - Новосибирск: НГАСУ, 2001. - Выпуск 3 (14). - С. 109 - 111.

Аннотация. В статье актуализируется интерес к финансовому состоянию предприятия, описаны понятие и значимость финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Изучены различные точки зрения современных ученых к понятию финансовая устойчивость предприятия, выявлены направления повышения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия являются одними из главных характеристик его финансового состояния и представляют собой более содержательные и концентрированные индикаторы, отражающие степень его состоятельности и кредитоспособности.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, финансовое состояние, кредитоспособность.

Понятие финансовой устойчивости весьма многогранно: в то время как одни авторы тесно связывают данную категорию со структурой капитала, другие рассматривают в качестве её сущности состояние и структуру активов организации, а также обеспеченность их источниками покрытия, при этом еще одним направлением изучения финансовой устойчивости является её анализ с позиций общей конкурентоспособности предприятия и финансово-экономической эффективности его хозяйственной деятельности. Рассмотрим подходы к определению понятия «финансовая устойчивость организации», предложенные в работах современных российских ученых.

Савицкая Г.В. дает определение финансовой устойчивости предприятия, как способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равенство между имуществом предприятия и источниками его формирования в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды, обеспечивать его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в рамках приемлемого уровня риска . В свою очередь автор Терехова А.Н. солидарна с данным определением и обобщает его тем, что финансовая устойчивость - независимость предприятия от источников финансирования .

Такие авторы, как Ковалева А.М., Абрютина М.С., Войтоловский Н.В., Лапуста М.Г. трактуют данную категорию как такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое способствует развитию предприятия за счет прироста роста чистой прибыли при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска .

Профессор Шеремет А.Д. рассматривает финансовую устойчивость как составную часть оценки финансового состояния предприятия . Как и Григорьева Т.И., говорящая о том, что финансовая устойчивость – это оценка разных сторон деятельности компании и комплексный индикатор ее эффективного функционирования. Финансовая устойчивость – это один из факторов ее застрахованности от возможного банкротства .

По мнению исследователя Чараевой М.В., платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости, но финансовая устойчивость - это внутренняя сторона проявления финансового состояния, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, денежных и товарных потоков. В отличие от платежеспособности, оценивающей текущие активы и краткосрочные обязательства организации, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

По нашему мнению, финансовая устойчивость предприятия представляет, возможность к осуществлению своей хозяйственной деятельности на различных отраслевых рынках, сохраняя при этом свою платежеспособность и кредитоспособность и защищая ее от несостоятельности.

Значение финансовой устойчивости организации для экономики и общества в целом оценивается по различным критериям. Для акционеров (участников) и инвесторов наиболее важным критерием является доходность своих финансовых вложений, рентабельность вложенного капитала. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия. Поставщиков, работников организации и государство в лице налоговых органов и внебюджетных фондов - платежеспособность. Но независимо от целей взаимодействия всех контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость. Поэтому, оценка финансовой устойчивости предприятия является одной из главных задач менеджмента организации на всем протяжении всего периода ее функционирования в целях обеспечения независимости от внешних контрагентов (соблюдение финансовой дисциплины) и оптимизации пропорции между величиной активов и источниками их формирования.

В целом, финансовая устойчивость организации служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации, поэтому все большее количество контрагентов начинает участвовать в оценке устойчивости конкретной организации, которая позволяет определить финансовые возможности организации на длительную перспективу, и, что немаловажно, - в краткосрочном плане, что непосредственно связано с ликвидностью и платежеспособностью предприятия.

Для современной экономики России характерна нестабильность. Многие предприятия приходят к банкротству, поэтому для антикризисного регулирования необходимо повышение финансовой устойчивости предприятия.

Существуют признаки, прямо не указывающие на банкротство, но свидетельствующие о резком ухудшении его положения. Такие признаки служат своего рода сигналами для кредиторов. К ним относятся: финансовая неустойчивость, неплатежеспособность, неожиданное расторжение отношений с некоторыми контрагентами, простои в работе предприятия, сильная зависимость фирмы от какого-либо определенного проекта, оборудования, сырья и т.д.

Для выявления признаков, свидетельствующих о близости предприятия к несостоятельности (банкротству), проводится анализ финансовой устойчивости, неплатежеспособности, вероятности банкротства, на основе которых затем применяются предупреждающие меры.

Основными направлениями по повышению уровня финансовой устойчивости является увеличение собственного капитала (оптимизация экономико-хозяйственной и маркетинговой деятельности с целью сокращения издержек и максимизации прибыли, получение финансовой помощи, проведение переоценки, выпуск ценных бумаг) и оптимизации заемных источников финансирования .

Для улучшения уровня финансовой устойчивости может способствовать переведение части краткосрочной задолженности в долгосрочную, однако это решение представляется неэффективным с учетом экономической ситуации и высоких процентных ставок. Использование заемных ресурсов создает риск снижения финансовой устойчивости и потери платёжеспособности.

Чтобы финансовое состояние предприятия было стабильным необходимо контролировать и управлять как дебиторской, так и кредиторской задолженностью, как основными показателями финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта, следить за их качеством и соотношением. Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей. Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции поставщикам приведут к потери деловой репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности .

Поэтому каждому предприятию для улучшения финансовой устойчивости необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии. Для уменьшения дебиторской задолженности компании необходимо ускорить платежи путем совершенствования расчетов, предварительной оплаты, предоставление скидки при досрочной оплате.

Другим немаловажным элементом системы повышения финансовой устойчивости организации является оптимизация уровня запасов, поскольку наличие излишних запасов «замораживает» оборотный капитал и требует дополнительных затрат на их хранение. В этой связи принципиально важно определить и придерживаться минимально приемлемого периода закупки материалов исходя из особенностей сбытового процесса, условий доставки и цен на реализуемую продукцию . Преимуществом такого способа повышения устойчивости является его простота как в организационном, так и в техническом плане. А недостатком может оказаться тот факт, что предприятие не имеет в достаточном количестве быстрореализуемых запасов или у него проблемы со сбытом.

Итак, Финансовую устойчивость относят к числу важных экономических проблем, потому что она является залогом выживаемости предприятия. Финансовая устойчивость любой организации тесно связана со степенью зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов, а именно насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала. Ситуация, когда у компании собственный ликвидный капитал не покрывает значительную часть обязательств, может привести к банкротству данное предприятие.

Финансовая устойчивость – это стабильность деятельности предприятия на долгосрочную перспективу, которая обеспечивается высокой долей капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

В условиях макроэкономической нестабильности вопросы поддержания необходимой финансовой устойчивости предприятия являются важнейшим элементом финансового менеджмента. Финансовая устойчивость и ее стабильность основываются на полученных результатах ее коммерческой, финансовой и производственной деятельности.

Значимым элементом системы управления финансовой устойчивостью предприятия является финансовый анализ в целом и анализ показателей финансовой устойчивости в частности, поскольку работа в данных направления позволяет оперативно выявлять негативные тенденции в финансовом состоянии компании и принимать меры по укреплению её финансовых позиций.

Список литературы:

1. Абрютина М. С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: учеб. пособие/ М. С. Абрютина. М.: «Финпресс», 2012. 176 с.
2. Войтоловский Н. В. Комплексный экономический анализ предприятия: учеб. пособие / Н. В. Войтоловский, А. П. Калинина, И. И. Мазурова. СПб.: Питер, 2009. 576 с.
3. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник/Т. И. Григорьева. М.: Юрайт,2012. 462с.
4. Ковалева А. М. Финансы фирмы: учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. 4-е изд. М.:ИНФРА-М, 2011. 522 с.
5. Лапуста М. Г. Финансы организаций (предприятий): учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. М.: ИНФРА-М, 2008. 575 с.
6. Рязанова А. В. Современные направления повышения финансовой устойчивости организации / А. В. Рязанова // Дельта науки. 2017. №2. С.38 -39.
7. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. М.: ИНФРА-М, 2014. 425 с.
8. Терехова А. Н. Финансовая устойчивость – фактор эффективности производства / А. Н. Терехова // Современные научные исследования и инновации. 2015. № 11. С.12-17.
9. Чараева М. В. Исследование финансовой устойчивости, ее влияние на инвестиционный потенциал/ М. В. Чараева //Финансы и кредит, 2013. № 5 (533). С. 11-16.
10. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций/ А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. М.: ИНФРА, 2014. 299 с.